हुंडई मोटर के शेयरों ने गुरुवार, 17 अक्टूबर को शेयर बाजारों में सुस्त शुरुआत की, क्योंकि वे एनएसई पर 1,934 रुपये पर सूचीबद्ध हुए, जो 1,960 रुपये के निर्गम मूल्य से 1.3 प्रतिशत की छूट थी। इस बीच, बीएसई पर, यह आईपीओ मूल्य से 1.5 प्रतिशत की छूट के साथ 1931 रुपये पर सूचीबद्ध हुआ।
27,870.16 करोड़ मूल्य का आरंभिक सार्वजनिक निर्गम (आईपीओ) भारत का अब तक का सबसे बड़ा सार्वजनिक निर्गम है। यह 15 अक्टूबर से 17 अक्टूबर तक सदस्यता के लिए खुला था। सार्वजनिक निर्गम की कीमत 1,865-1,960 रुपये प्रति शेयर थी।
तीन दिनों की बोली के बाद, हुंडई मोटर आईपीओ अच्छी मांग के साथ बंद हुआ, लेकिन उम्मीद से कम, 2.37 गुना बोलियाँ प्राप्त हुईं। आईपीओ को 9.89 करोड़ शेयरों की पेशकश के मुकाबले 23.63 करोड़ शेयरों के लिए बोलियाँ मिलीं। बोली के 3 दिनों में खुदरा निवेशक और गैर-संस्थागत निवेशक खंड पूरी तरह से सब्सक्राइब नहीं हुए। पहले वाले को 0.50 गुना बुक किया गया, जबकि एनआईआई श्रेणी में 0.6 गुना सब्सक्रिप्शन हुआ। योग्य संस्थागत खरीदार (क्यूआईबी) कोटा एकमात्र खंड था जो पूरी तरह से 6.97 गुना सब्सक्राइब हुआ।
ब्रोकरेज के विचार
लिस्टिंग से पहले ही, नोमुरा ने ₹2,472 प्रति शेयर के लक्ष्य के साथ ऑटो स्टॉक पर खरीदारी शुरू कर दी थी। सुझाए गए लक्ष्य का तात्पर्य इसके निर्गम मूल्य से 26 प्रतिशत से अधिक की वृद्धि है। ब्रोकरेज के अनुसार, हुंडई मोटर इंडिया प्रौद्योगिकी और शैली पर सवार है। इसके अलावा, इसका मानना है कि चल रहे प्रीमियमाइजेशन से स्टॉक के लिए उच्च-गुणवत्ता वाली वृद्धि होनी चाहिए।
ब्रोकरेज भारतीय कार उद्योग के लिए लंबी अवधि की परिकल्पना करता है – वर्तमान प्रवेश दर प्रति 1,000 लोगों पर 36 कारों की है। नोमुरा को उम्मीद है कि कंपनी 7-8 नए मॉडल (फेसलिफ्ट सहित) के कारण FY25-27F में 8 प्रतिशत वॉल्यूम CAGR देगी और इसका EBITDA मार्जिन FY24 में 13.1 प्रतिशत से FY27F तक 14 प्रतिशत तक सुधर जाएगा; मिश्रण में सुधार, लागत में कमी और परिचालन उत्तोलन के कारण।
कुल मिलाकर, नोमुरा ने FY25-27 में हुंडई मोटर इंडिया के लिए 17 प्रतिशत आय CAGR का अनुमान लगाया है।
इसके अलावा, मैक्वेरी ने हुंडई मोटर इंडिया पर भी बाजार में अपनी शुरुआत से पहले ‘आउटपरफॉर्म’ रेटिंग और ₹2,235 के लक्ष्य मूल्य के साथ कवरेज शुरू किया था, जिसका अर्थ है कि इश्यू मूल्य से 14 प्रतिशत से अधिक की संभावित बढ़त। ब्रोकरेज का मानना है कि हुंडई मोटर इंडिया (HMIL) को अपने अनुकूल पोर्टफोलियो मिश्रण और प्रीमियम पोजिशनिंग के कारण अपने प्रतिद्वंद्वियों की तुलना में प्रीमियम प्राइस-टू-अर्निंग (P/E) मल्टीपल पर कारोबार करना चाहिए।
मैक्वेरी को हुंडई के पावरट्रेन विकल्पों से मध्यम अवधि के विकास के अवसर दिखाई देते हैं, जो इसकी मूल कंपनी की क्षमताओं का लाभ उठाते हैं, और नए मॉडल और पावरट्रेन लॉन्च से संभावित बाजार हिस्सेदारी हासिल करते हैं। ब्रोकरेज ने मजबूत घरेलू यात्री वाहन (PV) मांग, हुंडई की बाजार हिस्सेदारी प्रक्षेपवक्र, नए लॉन्च और इसके पोर्टफोलियो मिश्रण से मार्जिन में सुधार जैसे प्रमुख कारकों पर प्रकाश डाला।
मैक्वेरी को उम्मीद है कि बाजार लगातार आय वृद्धि और बढ़ती बाजार हिस्सेदारी को पुरस्कृत करेगा, जिससे अन्य PV खिलाड़ियों की तुलना में निरंतर P/E प्रीमियम प्राप्त होगा।
आईपीओ के बारे में
हुंडई मोटर आईपीओ पूरी तरह से 14.22 करोड़ शेयरों की बिक्री का प्रस्ताव था, जिसमें नए निर्गम घटक शामिल थे। निर्गम के बाद, कंपनी में प्रमोटर की हिस्सेदारी घटकर 82.5 प्रतिशत रह जाएगी। कंपनी ने 14 अक्टूबर, 2024 को एंकर निवेशकों से ₹8,315.28 करोड़ जुटाए। खुदरा निवेशक 7 शेयरों के न्यूनतम लॉट साइज के साथ आवेदन कर सकते हैं, जिसके लिए न्यूनतम 13,720 शेयरों का निवेश करना होगा।
कंपनी को प्रस्ताव से कोई आय नहीं मिलेगी, क्योंकि सारी आय प्रमोटर सेलिंग शेयरहोल्डर को जाएगी। प्रस्ताव से संबंधित खर्चों और लागू करों में कटौती करने के बाद, जिसका वहन प्रमोटर सेलिंग शेयरहोल्डर द्वारा किया जाएगा, शेष राशि उन्हें आवंटित की जाएगी।
इस निर्गम में कर्मचारियों के लिए 778,400 शेयरों तक का आरक्षण भी शामिल है, जो निर्गम मूल्य पर ₹186 की छूट पर पेश किया गया है।
कोटक महिंद्रा कैपिटल कंपनी लिमिटेड, सिटीग्रुप ग्लोबल मार्केट्स इंडिया प्राइवेट लिमिटेड, एचएसबीसी सिक्योरिटीज एंड कैपिटल मार्केट्स प्राइवेट लिमिटेड, जे.पी. मॉर्गन इंडिया प्राइवेट लिमिटेड और मॉर्गन स्टेनली इंडिया कंपनी प्राइवेट लिमिटेड हुंडई मोटर आईपीओ के बुक रनिंग लीड मैनेजर हैं, जबकि केफिन टेक्नोलॉजीज लिमिटेड इस इश्यू के लिए रजिस्ट्रार है।
कंपनी के बारे में
मई 1996 में निगमित, हुंडई मोटर इंडिया लिमिटेड हुंडई मोटर समूह का हिस्सा है, जो यात्री वाहन बिक्री के मामले में दुनिया की तीसरी सबसे बड़ी ऑटो ओरिजिनल इक्विपमेंट निर्माता (OEM) है। कंपनी विश्वसनीय, फीचर-समृद्ध और तकनीकी रूप से उन्नत चार पहिया यात्री वाहनों के उत्पादन के साथ-साथ ट्रांसमिशन और इंजन जैसे प्रमुख घटकों के निर्माण के लिए जानी जाती है।
हुंडई मोटर इंडिया पूरे भारत में 1,366 बिक्री बिंदुओं और 1,550 सेवा बिंदुओं के विशाल नेटवर्क के माध्यम से गतिशीलता समाधान प्रदान करती है। 31 मार्च, 2024 तक, इसने घरेलू और निर्यात के माध्यम से लगभग 12 मिलियन यात्री वाहन बेचे हैं।
31 मार्च, 2023 और 31 मार्च, 2024 को समाप्त होने वाले वित्तीय वर्षों के बीच, हुंडई मोटर इंडिया के राजस्व में 16 प्रतिशत की वृद्धि हुई, जबकि कर के बाद लाभ (PAT) में 29 प्रतिशत की वृद्धि हुई।